■ingnchen@gmail.com

6788511-2707996.gif  

最新一期巴隆周刊報導,摩根士丹利(Morgan Stanley)策略師看好2012年亞股走勢,預期MSCI亞太指數明年底將比目前躍漲近40%;然而投資人面臨信心危機,尚未準備好迎接傳說中的吉利龍年。

明年亞洲經濟可望成長7%,超越全球的2.5%、美國的2.2%與歐洲的經濟萎縮。不過,迄12月15日止,MSCI亞太除日本外指數今年來已下跌17%,跌幅大於MSCI全球指數的11%與美股的4%。亞股本益比只有9.9倍,較歷史均線大幅折價21%,也低於美股的12.4倍與歐股的10.2倍。

新興市場近幾年表現優異,所以如今成為緊張投資人獲利了結的市場也理所當然。不過,亞洲顯然面臨信心危機,即使是最看多的預測,也警告萬一歐元區瓦解,或歐洲銀行業去槓桿化引發全球信貸緊縮,都可能讓樂觀的預測失準。

原先諸多令人覺得極不可能發生的事,例如中國房市泡沫與可能發生社會動盪,很快就演變成集體疑慮。

不過,摩根士丹利策略師看好明年亞股走勢,認為明年底除日本外的亞太指數將漲至530點,比15日收盤的384點大漲38%。

有充分理由看好亞股。對中國、印度等亞洲許多國家而言,歐盟占出口的比率都不到20%。亞洲貿易與資金關係對歐債危機曝險也比較少,低於土耳其、東歐,甚至於智利。花旗(Citigroup)表示,明年亞洲通膨可望從今年的5.9%降至4.6%,利於央行提出刺激經濟政策。

此外,亞洲利空消息可能已反映在股價上了。華爾街分析師預期明年美國經濟會反彈,同時對亞洲面臨經濟降溫已有心理準備。明年復甦前景最光明的國家可能是從311強震反彈的日本,與今年飽受水患之苦的泰國。

歐洲政策走向不明,便宜的亞股可能在全球抗險潮中更加便宜,基金經理人明年選股傾向更安全的績優股。

歐柏維斯資產管理公司(Oberweis)投資組合經理人薛史密特看好智慧手機價值鏈的概念股,如價值鏈前端的Net One Systems、智慧手機基礎建設與測試設備業者安立知(Anritsu),與服務終端用戶、提供應用程式並稱霸日本社群遊戲市場的Gree。

ingnchen 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()

韓股震盪走低.gif  

美國經濟數據優於預期,韓股周五扭轉三日來跌勢,但歐債顧慮拖累首爾Kospi指數上周跌34.79點至1,839點。分析師預測本周指數在1,800至1,880點區間震盪,能否突破60 日移動均線值得關注。

日股周線收黑.gif  
雖然美國就業數據意外優於預期,激勵日股中止連三日跌勢,但漲幅甚小無助縮減周線跌幅,日經225指數上周下跌134.74點,收8,401點。本周觀盤重點為21日的日本央行利率決議與日圓走勢。

印銀行股領跌.gif  
印度央行維持基準利率和銀行現金準備率不變,銀行股下跌拖累孟買Sensex指數16日收黑,一周來下跌722.11點至15,491點。分析師說,在央行降息、投資環境改善前,營建和能源股仍承受壓力。

澳股小跌43點.gif  
美國就業數據佳顯示經濟展望改善,激勵澳洲周五彈升,但歐債危機陰影未散,仍使標普ASX200指數一周來下跌43.8 點,收4,159點。基金經理人預期,股利和併購題材發酵,將有助於推升市場。

ingnchen 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()

回顧2011年,美國國會因政治僵局引發政府斷炊危機,加上對大蕭條後最糟的經濟情勢也拿不出解決辦法,可能因此創下有史以來國會績效最差的一年。

今年到11月為止,美國國會僅通過62項立法,意味著全年簽署的法案很可能低於1995年的88項,創1947年有紀錄以來的最低數目。

這與1995年的情況十分類似,當時眾議院由共和黨掌握多數,屢屢杯葛民主黨總統的政策。

今年來的兩黨鬥爭,已經四度讓美國政府瀕臨斷炊,並導致聯邦航空管理局(FAA)員工休假兩周。

信評機構標準普爾(S&P)今夏就以議員削減赤字不力為由,摘除美國的AAA評等。

紐約雅汀尼研究公司(Yardeni Research)總裁雅汀尼(Edward Yardeni)指出,國會的失職已經為經濟層面帶來風險。

他說,美國失業率一年來幾乎一直盤旋在9%的歷史高點,但國會卻沒有盡力刺激就業成長;國會也不願大幅削減預算或加稅,以抑制舉債。

雅汀尼說:「一般從股市的觀點而言,政治僵局被視為一件好事。但此刻失控的聯邦赤字顯然需要被解決,而美國正好缺乏相應的政治意志。」

根據蓋洛普(Gallup)最新民調,76%選民認為多數國會議員不值得連任,是這項調查進行19年來的最高比率。

沛優研究中心(Pew)的調查則顯示,40%受訪者指責共和黨議員是「一事無成」的國會代表,另有23%把責任歸咎給民主黨。

ingnchen 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()

經濟快速成長,帶動大陸民眾驚人的血拚能力。全球知名戰略諮詢機構貝恩資本,前天公布「二○一一年中國奢侈品(精品)市場研究報告」指出,今年大陸名牌消費增幅逼近三成,明年不但有望突破一千億人民幣(約四千八百億台幣)的消費總額,更將超越日本,成為全球最愛買精品的族群。

綜合大陸媒體報導,大陸民眾買名牌毫不手軟,即便市場價格比國際平均水準還要高,出手仍然相當闊綽。其中熱衷時尚的富二代,是大陸名牌市場的中流砥柱,多半時候,他們買名牌不只是滿足自己虛榮心,更多時候是拿來送人,展示財力。

世界頂級奢侈品展TOP MARQUES策展人盛磊指出,真正受富豪熱衷的名車等大件精品,雖然大陸國內的價格比國外多出二點五至四倍,仍然受到瘋狂搶購。

去年大陸個人名牌精品消費額排名已經升至全球第五,如果將香港、澳門地區納入,整個大中華地區消費額早已可躋身全球三強。

名牌中,路易威登、香奈兒和古馳,是最受歡迎前三名,商品種類部分,腕表、皮箱、手提包比化妝品、香水及保養品更受青睞。

今年十一黃金週,不少大陸民眾赴香港購物,位於尖沙嘴的LV旗艦店,每天都大排長龍。

業者統計,每位上門的顧客,平均每人花五萬多塊港幣,甚至有不少民眾有計畫性的組團血拚。

各大品牌也爭相拓展在中國大陸的市場版圖。光是去年,Dunhill、Hugo Boss、LV、Cartier、Versace等奢侈品牌,已經在大陸開張超過一百家店面。其中光是LV ,就已經在中國大陸擁有近十家旗艦店,不但針對各地推出限量商品,也在寧波,上海,北京,青島提供客製化訂購服務,搶攻大陸頂級客層。


ingnchen 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()

6788512-2707839.gif  

Walgreen Co. Common Stock .png  

華爾街股票策略師審慎看待美股2012年走勢,平均預期美股可望上漲12%,但顯著的漲勢恐怕要等到明年下半年才啟動。

巴隆周刊訪調的十大股市策略師和投資經理平均預期,明年底標普500指數收在1,360點左右,遠高於上周五(16日)收盤的1,220點。但這樣大的漲幅有賴眾多條件配合。

歐債問題可能不會很快就解決,但最悲觀的分析也不認為情況會演變到像2008年金融海嘯那麼嚴重。

高盛首席美股策略師柯斯丁說,在最糟狀況(如歐元區多國債務違約)下,標普500指數可能重挫至900點;若危機順利解除,美股上看1,400點。

美國國內議題也將影響美股走勢,其中首推11月大選,以及選前關於稅務政策、福利支出、工作成長等議題的走向。美國企業獲利可否成長也是重點。策略師預估,標普500成分股的每股盈餘明年可成長7%至105美元,優於今年的98美元。

過去,這些資訊已足夠誘發買盤,但現在投資人擔心,就算歐債壓力緩解,歐洲經濟也可能陷入衰退,中國的經濟成長也可能減速。好消息是,接受訪調的策略師並不認為美國會出現衰退,但歐洲業務比重高的企業可能受創。

至於該選擇哪些類股,大部分策略師偏好科技股,建議避開金融和原物料股。 Philip-Morris22.jpg  Union Pacific Corp. (UNP).bmp  

b.png  

ingnchen 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()