☄ingnChenの書房

新台幣一路竄升，到了30元成了央行捍衛匯市的鐵板區，最近4個交易日，都出現央行奮力拉尾盤的景象，從11月5日那一天，也就是美國宣布量化寬鬆貨幣政策的第一天起算，台幣盤中升到30.04，但尾盤央行作價拉了5角，台幣收在30.54兌一美元。

11月8日，台幣盤中最高達30.101，但尾盤作價30.636，台幣反而貶值6.7分，到了11月9日從30.13反貶到30.63，10日台幣觸及30.11，尾盤作價是30.6，台幣小升3分，這4個交易日，台幣盤中都大升，但尾盤最後一盤又貶了回去，其實新台幣一周來都貼近30元遊走，只有最後一盤才作價回到30.5元以下。

這反應了兩個面向，台幣的實質匯價在30元附近，但央行作價是30.6元，前者是真實的成交價，後者是牌告匯價，實質匯價比牌告匯價更具參考價值，另一個角度是台幣奮力作價展現央行決心，在這種情況下，除非日圓、韓元、人民幣繼續大幅升值，否則央行捍衛匯市的決心將不易動搖，這其中日圓關鍵匯價是80大關，韓元則是1100，人民幣則是6.64。假如這些關卡都失守，台幣將移動目前30~30.6元的區間操作，但是不論央行如何捍衛匯市，大家心目中都有一定的定見，那就是台幣早升晚升，最後都會升值。

台幣與人民幣雙雙走向升值之路，整體來看對電子業，尤其是代工型的電子股十分不利，這也是代工型電子股本益比愈降愈低的主因，不過並非電子股都不能買，像最近當紅的觸控族群仍有一定號召力，10日台股當中，新上市就轟動的宸鴻(3673)在消化市場浮額之後，奮力拉出漲停，成交量達5989張，成交值達31.05億，單成交值就超過聯發科( 2454 )、台積電( 2330 )、鴻海( 2317 )，僅次於宏達電( 2498 )成了超紅的熱門股。

宸鴻挺身而出，也帶動觸控股的全面上漲，其中和鑫( 3049 )第三季獲利2.3億，股價大漲1.15元，第三季獲利12.39億的勝華( 2384 )上漲1.5元，第三季EPS超過宸鴻的洋華( 3622 )也大漲7元，凌巨( 8105 )也漲0.8元，其他如安可( 3615 )、富晶通( 3623 )、螢茂( 4729 )都有不錯表現，成了電子股最火紅的族群，只有一檔介面( 3584 )收平盤，相對弱勢，這顯示新產業效應仍然存在。

其實台幣升值對通路型的電子股仍然大大有利，併入友尚( 2403 )的大聯大( 3702 )股本已達105.6億，今年EPS5元以上，競爭實力愈來愈強，長線仍具潛力，另外，如藍天( 2362 )、聯強( 2347 )、燦坤( 2430 )、文曄( 3036 )等通路商應是台幣升值的受益者。

新產業效應中如光學族群，從大立光( 3008 )、玉晶光( 3406 )，今國光( 6209 )都顯示一季比一季好的成長力道，今國光首季賺4479.6萬，第二季獲利6716萬，第三季獲利1.21億，前三季EPS已達1.42元，對照玉晶光，今國光的P/E相對低。

還有電子材料產業，如化成鋁箔的立敦( 6175 )獲利漸入佳境，股價在20元形成強而有力支撐，還有立敦的母公司立隆( 2472 )前三季EPS1.16元，今年轉機力道強，也是大有可為，另外，PA功率放大器的宏捷科( 8086 )獲利漸入佳境，股價在40元已具吸引力，這個情況與藍寶石基板的越峰( 8121 )70元以下已具承接價值有異曲同工之妙。

另外，今年產業變化很大的是電子書，今年iPAD出來，市場普遍認為iPAD將把電子書洶汰出局，不過幾個月下來，電子書奮力降價，其中AMAZON的KINDLE從259美元降到189美元，邦諾的NOOK從259美元降到199美元，加拿大的BORDERS更是一口氣降價到99.9美元，這一番大降價把電子書平價化，也逼出了買氣。

另一方面，iPAD用的是TFT彩色螢幕，不適長期閱讀，重量又是電子書的四倍，大家又慢慢對電子書產業恢復信心，振曜( 6143 )今年前三季出貨不超過30萬台，但是第四季可跳升到50萬台，營收已快速跳躍而上，振曜10月營收達5.9億，比9月成長125.3%，比去年同期成長95%，振曜第三季EPS只有0.3元把市場嚇了一大跳，若順利出貨50萬台，第四季獲利可能超過前三季總和，這個大轉變，值得密切注意，另外，電子紙的元太( 8069 )前三季EPS達1.96元，第四季將出現大躍進局面，50元以下也具有向上彈升的空間。