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兩岸金融利多陸續登場，本益比及股價淨值比低的金融股，適合逢低布局。

金管會主委陳裕璋將在5月16日赴北京，商談兩岸證券監理平台；大陸銀監會高層則計畫6月初來台，續談金融後續開放議題。金管會與銀監會已有共識，將加速兩岸金融機構同時開辦當地貨幣業務，銀行局最快5月就會受理中國銀行、交通銀行在台分行開業申請。

銀監會也將加速審查如第一銀行、彰化銀行（2801）、國泰世華銀大陸分行申請開辦台商企業人民幣業務。不過歐債問題持續困擾金融類股，壽險及國銀因海外投資較多而紛擾不已，相對民營銀行如台新金（2887），因受歐債影響較輕，又持有彰銀，兼具民營與國營銀行的好處，相對本益比及股價淨值比也低，適合逢低布局。

台新金去年稅後淨利94.4億元，EPS為1.27元，核心業務仍以淨利息收益成長6.2%較佳，資產品質方面，逾放比為0.16%，呆帳覆蓋率745.2%，放款覆蓋率為1.19%。核心業務成長動能回溫：去年放款餘額為6,210億元，成長優於預期，主要動能來自於企金放款與理財型房貸成長強勁，年增率分別為23.3%、28.2%，而去年底淨利差（NIM）1.42%，群益證券預期台新金今年NIM逐季往上。

台新金去年全年呆帳回收達39億元，創下歷史新高，而未來3年個金呆帳回收方面仍可維持每年近30億元的水準。群益證券預估今年稅後淨利93.0億元，年減1.5%，EPS估1.22元。相關認購權證可逢低擇機操作。

（群益證券提供）