西班牙於2008年初房市泡沫化後，不良貸款飆高。銀行業主管預期只要經濟持續萎縮，積欠的債務規模就會續增，且多數經濟學家認為今年經濟仍不會好轉。
西班牙銀行2月不良貸款總數攀升至1,438億歐元（1,880億美元），占總貸款的比率達8.16%，高於1月的7.91% 。
義大利銀行協會同日也公布2月不良貸款比率攀升至6.3%，達1,076億歐元，高於1月的6.2%，為2000年來最高。當貸款人逾期三個月未償付時，貸款就會被歸為壞帳。
西班牙總理拉霍伊的保守黨政府已把整治銀行業列為首要任務，要求銀行業撥出逾500億歐元強化資產負債表。西班牙央行14日已通過計畫，要求銀行提撥290億歐元作為不良貸款準備。西班牙銀行業去年已提撥92億歐元壞帳準備，上述兩項金額將使額外資本總額達538億歐元。銀行須在一年內符合資產負債表新規定，整併中的銀行期限則為兩年。
但許多分析師懷疑新規定的效力，警告真正的壞帳數字可能更糟，因為銀行業不願全面瞭解貸款價值下滑的程度。
雖然經濟學家不確定西班牙究竟何時需要紓困或需要多少金額，但一些專家幾乎篤定西班牙最終需要為銀行業尋求數以億計的金援。
英國金融時報18日報導，歐盟官員堅稱西班牙不需要金援，卻已開始考慮應變計畫，以便在西班牙借貸成本攀至不可持續的水準時快速因應。
官員透露，最可能的應急措施是由歐元區4,400億歐元紓困基金歐洲金融穩定機制（EFSF）提供低利貸款來調整西班牙銀行業的資本。這也是國際貨幣基金（IMF）樂見的。分析師認為西班牙房市將進一步下跌，拖累銀行抵押貸款。然而部分官員擔心，這麼做可能導致市場恐慌，視之為大規模紓困的先兆。此外，柏林當局也反對。
在授權EFSF援助西班牙銀行之前，唯一的應變工具是由歐洲央行（ECB）收購主權債券，借此壓低國家在民間市場標售公債的借貸成本。
歐洲央行已停止收購主權債券，但央行官員不排除重啟收購計畫。央行執行委員會官員科爾（Benoit Coeure）上周說，這項收購計畫「依然存在」，引發市場揣測此行動迫在眉睫。不過市場很可能過度解讀，因為央行內部對收購公債的效果存疑，包括央行總裁德拉基。
【2012/04/19 經濟日報】
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