☄ingnChenの書房

季報即將出爐，外資進入「財報大預言」階段，其中最有看頭的就屬鴻海，外資法人普遍預估鴻海季報亮眼，巴克萊調高EPS（每股盈餘）預估至1.93元；另一方面，聯發科首季可能不如預期，美林估EPS只有2.07元。

外資法人解讀，今年鴻海每股純益可望賺進一個股本，目前本益比不到11倍，且明年獲利可望繼續成長，所以鴻海是這波多頭的關鍵指標。

反觀聯發科，雖然傳出上調智慧型手機出貨量，不過今年本益比仍高，因此這波股價相對弱勢。

鴻海與聯發科股價相差甚遠，但首季獲利卻相近，說明多頭防守的重心在硬體下游。

巴克萊亞太下游硬體首席分析師楊應超，把鴻海首季每股純益預估從1.88元升至1.93元，野村下游硬體首席分析師戎宜蘋更看好鴻海，認為上看2.02元，並預期毛利率將優於市場預估值。

野村早於2月底調升鴻海的評等，掌握住這波鴻海基本面反彈的脈動。戎宜蘋認為，鴻海今年毛利率將成長至8.5%，今年整體營收上看4.54兆。

針對鴻海近期參股日本面板大廠夏普，戎宜蘋表示，這突顯鴻海要在蘋果供應鏈拿下更多的零組件、強化與蘋果更深層合作的決心，未來股價將會伴隨獲利能力回升，長線目標價上看125元。

野村同時指出，接下來蘋果要發表新的平板、新款iPhone等產品，都可望推升鴻海的業績表現。

至於聯發科部分，美林維持聯發科「買進」的投資評等，不過先行預告第一季獲利數字並不亮眼，EPS只有2.07元，比起市場預估的2.34元低。

目前有多家外資紛紛調升聯發科智慧型手機的出貨預估，大和證券甚至上看7,000萬套，外資圈普遍的預估值大約落在6,000萬套左右。外資分析師說，聯發科還是要拿出具體數字，才能維持目前的高本益比。 2012.04.19