西班牙銀行向歐洲央行（ECB）貸款大增，引發銀行恐需資本重整的疑慮，擔保西班牙公債的成本創新高。
西班牙銀行3月向ECB借款3,163億歐元（約4,153億美元），比前月的1,524億歐元暴增近一倍，且金額創有記錄以來最高。這顯示，歐洲央行3月提供給歐元區銀行的所有貸款中，有近28%貸給西班牙放款機構。這些貸款包含ECB透過長期再融資操作（LTRO）提供的三年期貸款。
西班牙銀行用這些向ECB借來的緊急貸款買進大量的西班牙債券，以支撐國內債券市場。不過西班牙經濟部長戴金多斯本周警告，這有助抑制西國借貸成本，也導致放款機構和國家風險緊密相連，他說：「由於銀行拿ECB緊急貸款買公債，歐洲普遍出現主權與銀行風險更密切相關的情況。」
這使投資人擔心西班牙銀行仍難以從批發市場籌資，拖累西班牙IBEX 35股票指數13日盤中重挫3.3%，跌到逾三年來最低。Stoxx歐洲600指數的銀行指數跌逾1.7%，西班牙國際銀行（Banco Santander）和對外銀行（BBVA）各跌1.1%和2.7%。穆迪公司13日宣布將在未來兩周完成對西義兩國銀行評級的重新評估，也使歐洲銀行股承受壓力。穆迪今年初警告，今年可能調降歐銀評級。
歐洲股市也應聲走跌。Stoxx歐洲600指數跌逾1%；倫敦富時100指數挫跌0.8%；德、法股市跌幅都超過1.2%。
Markit的資料則顯示，擔保西班牙政府債券的5年信用違約交換（CDS）攀升16個基點，為創紀錄的492個基點，意味擔保1,000萬美元西班牙債券的平均成本為49.2萬美元。
閱讀秘書／CDS
信用違約交換（CDS）是一種轉移違約風險的金融衍生性商品。CDS合約買方按季向賣方支付固定費用，賣方則擔保彌補債券違約時買方的損失。 （編譯于倩若）
【2012/04/14 經濟日報】
經濟學家認為，隨著歐債危機惡化，歐洲央行將重啟具爭議性的公債收購計畫，而不是提供銀行另一輪無上限的三年期貸款。
彭博新聞11到12日訪調22位經濟學家，有17位預測歐洲央行將被迫恢復證券市場計畫（SMP），僅一位預期央行會另外提供一批三年期貸款。法國巴黎銀行駐倫敦首席歐元區經濟學家瓦垂特說：「市場壓力最終會迫使歐洲央行重啟收購債券計畫，可是不會立刻進行，要取得共識非常困難。」
收購債券計畫已導致歐洲央行管理委員會內部意見分歧。由於歐洲央行的1兆歐元（1.3兆美元）三年期貸款扭轉義大利、西班牙公債的賣壓，使歐元區不致分崩離析，央行已在一個月前把債券收購計畫束之高閣。
然而，隨著緊張氣氛回籠，再次推升西義兩國的借貸成本，部分經濟學家認為，長期再融資操作（LTRO，即釋出1兆歐元三年期貸款）成效並沒有當局宣稱的那麼好。 
歐盟議會正研擬立法，可能導致歐洲大銀行的核心資本準備率提高至最多17%，歐盟也有意禁止銀行發給高於固定薪資的紅利獎金。
根據彭博取得的資料，歐洲議會考慮賦予監理機關權限，可對倒閉時恐威脅金融體系的大型銀行實施資本增提的要求，最多可將核心資本準備率加碼10個百分點。
這是歐盟為適用新版巴塞爾資本協定（Basel III），所研擬法規草案的一環。
新巴塞爾資本適足率的最低標準是，放款業者持有的核心資本須相當於全部加權風險性資產的7%，因此加碼後的準備率最高可達17%。
歐洲議會也可能修法，以設定紅利相對於固定薪資的比率上限，這個比率可能訂在100%，也就是1比1。
根據歐洲銀行監管局（EBA）訪調結果，部分銀行員可收到十倍於底薪的紅利，比率太高。高紅利可能變相鼓勵高風險操作。
另外，巴塞爾銀行監理委員會（BCBS）12日在官網上公布，如果新巴塞爾資本協定在去年6月就付諸實施，全球大銀行須增資4,856億歐元（6,395億美元），以符合核心資本的規定。
而所有接受訪查的212家放款業者，共須增加易變現資產達1.76兆歐元，以符合流動性規定的最低要求。新版巴塞爾資本協定預定2019年之前分階段實施。
【2012/04/14 經濟日報】
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