☄ingnChenの書房

根據摩根士丹利（Morgan Stanley）和顧問業者Oliver Wyman公司聯合發表的報告，全球投資銀行今、明年將縮減資產負債表達1兆美元，減幅為7%，各家投銀的市占率可能重新洗牌。

融資成本上揚加上法定增資壓力升高，也將迫使批發銀行減少風險加權資產達15%，或9,000億美元。此外，銀行可望透過減薪、裁員和減少非核心業務投資等方式，省下100億至120億美元支出。

摩根士丹利分析師范史提尼斯說：「這是投資銀行做出決定的時刻。市場低估了銀行調整投資組合的幅度。」

這份報告說，投銀去年已縮減業務約7%，未來兩年間最多還可能再縮減十分之一。

因應法規壓力和歐債風暴，過去半年間，部分銀行已開始大刀闊斧的刪減成本，包括裁員、出脫資產，以及關閉或出售旗下部門。

例如蘇格蘭皇家銀行（RBS）減少投銀部門風險加權資產達700億英鎊，作法是撤離或縮減現金權益、企業經紀以及股權資本市場業務。

瑞士銀行（UBS）也縮減投銀規模，退出部分固定收益及自營交易業務。

Oliver Wyman公司合夥人莫尼罕（Ted Moynihan）表示，業務整頓將促使15%的全球市場占有率在近期內換手。他說：「這像大風吹的遊戲。各家公司必須選擇大幅裁撤哪些業務，哪些業務有競爭優勢，可大量投資以贏得市占。」

范史提尼斯預估，縮減業務有助銀行未來兩年提高股東權益報酬率（ROE）至12%-14%，高於去年平均的8%，這是假定受金融風暴重創的營收已降至谷底，開始每年增長5%至10%。

但其他分析師和銀行執行長認為，ROE今、明兩年不可能超越12%。摩根大通嘉誠最近發表報告預估，由於營收較低、法規趨嚴，將使ROE平均值在2013年前降至6.8%。