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爾必達聲請破產帶動DRAM價格大漲  

爾必達聲請破產帶動DRAM價格大漲，集邦科技調查，昨（28）日現貨價最高漲幅逾17%，創日本311強震之後單日最大漲幅，品牌顆粒報價重回1美元大關，國內業者如南科、華亞科、威剛、創見等將受惠，其中以模組廠商潛在的獲利空間最大。

爾必達全球DRAM市占率達12%，聲請破產保護之後，下游客戶擔心日後供貨發生問題，台廠昨天雖然處於休假中，已陸續接到終端客戶詢問電話，擔心短期市場供貨吃緊。

爾必達聲請破產在全球DRAM類股投下震撼彈，爾必達日股昨天重挫近24%，其對手美光在美股兩個交易日，累計漲幅達一成。法人預期，今天台股開盤DRAM族群將各自表態，隸屬美光陣營的南科、華亞科可能反映利多；爾必達協力廠力成、華東等，因存在應收帳款呆帳疑慮，面臨考驗。

南科證實，昨天陸續接到客戶關切電話，礙於休假日，無法精確掌握市場動態，待今天恢復正常上班之後，狀況會比較明朗。

業界認為，這次DRAM大漲，類似2009年奇夢達（Qimonda）聲請破產保護事件重演，當時DRAM現貨價也是連日暴漲，在恐慌性買盤湧進、加上先前部分業者已堅守價格、不願削價出貨等因素帶動下，短線漲價力道可期。

根據集邦科技旗下DRAMeXchange昨天晚間最新報價，2Gb
DDR3品牌顆粒大漲16.3%至17.17%，均價站上1.06美元，創波段新高；2Gb DDR3有效測試（eTT）顆粒也大漲13.94%
，均價0.94美元。已淡出主流規格的1Gb DDR3晶片同步漲3.24%，均價0.7美元。

法人指出，DRAM報價大漲，威剛等下游模組廠因備有低價庫存，正面效應可期，受惠最大；DRAM廠方面，雖然單日價格暴漲，價格還未達讓台廠獲利的水平，卻有助紓解價格低迷所造成的財務持續惡化壓力。


【2012/02/29 經濟日報

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消費者重心從個人電腦（PC）移到智慧手機與平板電腦，最大的受害者就是日前聲請破產保護的爾必達（Elpida）。爾必達未能效法三星電子多角化經營，生產iPad、iPhone等行動裝置用的特殊晶片，是走上破產命運的關鍵。

去年第四季全球平板電腦銷售倍增，智慧手機需求也激增47%，PC銷售卻江河日下。日本這家碩果僅存的DRAM製造商已連五季虧損，過去五年來市值蒸發95%，訂3月28日於東京證交所下市。

首爾Taurus投資證券分析師金亨植說：「面對從PC移往智慧手機的世代變革，爾必達未能以適切的技術轉變因應。行動DRAM才是財源，三星與其他南韓製造商就霸占近七成市場，爾必達再也撐不下去。」

爾必達股價28日在東京股市以每股254日圓跌停鎖住，從前一日的每股334日圓暴跌24%，晶片製造商瑞薩與愛德萬測試股價也雙雙下跌。南韓對手股價則齊步上揚，三星28日在首爾股市勁揚2.5%，海力士大漲7.7%。美光科技（Micron）被視為爾必達破產案的最大贏家，27日在紐約股市也應聲暴漲7.7%。

據市場研究業者Strategy Analytics 1月的報告，去年第四季全球平板電腦出貨創下空前的2,680萬台紀錄，另據顧能公司（Gartner）資料，個人電腦同期出貨則萎縮1.4%至9,220萬台。

【記者蔡佳妤／台北報導】日本爾必達公司向法院提出公司更生程序，法界人士表示，該程序即為公司重整計畫，藉此緩解債務壓力，期間由法院指定重整人，須召開重整會議，決定償還債務的方式。

【2012/02/29 經濟日報】



■湯明哲

日本DRAM大廠爾必達聲請破產保護，對台灣DRAM產業而言，將因供需失衡問題改善，減輕虧損及殺價競爭壓力，短期來看是好事一件。

不過，長期來看，台灣DRAM產業要走出困境，仍得仰賴擁有雄厚財力的台塑集團出面，結合美光勢力去承接爾必達持有瑞晶的64.5%股權，並爭取與南韓海力士結盟，構成「非三星陣營大聯盟」，才有機會與三星一較高下。

由於整合難度極高，我認為，除非台塑集團有此意願，而且政府也得主動跳出來協助，並透過專業的創投機構穿針引線，才有整合成功的機會，否則台灣DRAM產業命運多舛。

對於爾必達聲請破產保護，我一點也不意外。早在30年前，日本DRAM產業一度如日中天，但當時三星跨入這個產業時，就很有策略的，要與日商展開一場馬拉松式的競賽。

三年前，我就向經濟部提出南韓三星「贏的策略」，他們是很有計畫地，鎖定要在一個世代能做到領先對手半個月，以取得主導地位。因此當景氣好時，他們與美日大廠儘量不要落後太多；景氣差時，他們反而加大研發投資，將原來落後的腳步，再縮短剩下一步。

1994年三星領先全球推出第一顆64Mb DRAM，就證明三星馬拉松式的戰略，正式超越美日大廠的聯合包夾，進而領先群雄。導致後來IBM宣布退出、英飛凌旗下的奇夢達也宣告破產；日本更拱手讓出主導權，進而整併成立爾必達公司。

台灣是在1995年一窩蜂跳進來投資DRAM廠，當時這些廠商看到的是台積電做晶圓代工能成功，以為投資DRAM廠、幫人代工的模式也能成功。

但基本上，這樣的概念就犯了很大的錯誤，原因是台積電做代工，風險是由下單的廠商承擔，台積電只要確保製程技術領先群雄，就能確保立於不敗。

但DRAM產業是資本、技術密集的產業，必須由投資廠商自己承擔DRAM價格劇烈波動的風險，基本上這個產業是不好玩的。

以今日的局勢來看，我認為全球已沒有一家DRAM廠能打敗三星；至於台系DRAM廠，除了有富爸爸（像台塑集團）的廠商可能還有機會玩下去，其餘幾乎沒什麼競爭力及財力可與之對抗。

對於台灣DRAM產業的未來，我是不看好，眼前能做的是，看台塑集團是否願意出面整合，結合政府的力量，說服與美光形成一個聯盟，進而納入南韓海力士，形成另一支非三星的DRAM大聯盟， 或許還有機會。

不過，這個事件為台灣企業上了一課，不要看到新興產業上來，就盲目投入，可吸取南韓三星成功經驗，先想出怎麼贏，再來投資；沒有贏的策略，貿然闖入，終究會傷痕累累。 

（本文由台大國企系所教授兼台大副校長湯明哲口述‧記者簡永祥整理）

觀察站╱DRAM三強鼎立 台廠見轉機？

全球DRAM業在美國美光科技成為日本爾必達的策略夥伴後，台美日聯盟正式成軍，產業進入三星、海力士、美光三分天下時代。若依市占率簡單邏輯推估，美光陣營逾3成，成為全球第二大，台灣廠商身在其中，似乎總算可以吃香喝辣；但從目前全球平板裝置取代PC成為主流應用後，記憶體集中在美韓兩國之後，戰火延燒到手機及雲端等市場，而台灣DRAM業競爭力仍有待加強下，能否因此而出現轉機，開始獲利，在DRAM業進入三強時代，今年極為關鍵。

美光在整併爾必達後，全球市占率將一舉攀升至24%，若加上台灣的產能，則可突破3成，超越全球第二大的海力士，有機會與三星一決高下。

不過，以目前DRAM產品的價格及需求，已無法光靠PC市場而滿足來看，美光整併爾必達的目的，絕不只是純粹擴大自己在PC DRAM的市占率而已，反而是對目前智慧型手機及平板電腦的熱賣，找到一個更好的獲利模式，這也是現在DRAM業者積極轉進行動式DRAM的原因，儘管爾必達最後是被拍賣掉，但其行動記憶體的市占率及技術，應該才是美光積極爭取的利基。

爾必達在標準型記憶體及行動式記憶體上，無論在良率及製程轉進上都不遜於韓系廠商，30奈米製程良率已近趨成熟，而25奈米製程已在廣島廠試產，預計於今年第三季，其子公司瑞晶(4932)亦於第三季試產25奈米製程，量產時程與母公司同步。

據TrendForce旗下研究部門DRAMeXchange的調查，爾必達今年首季的行動式記憶體營收市占已達8.8%，若是後續能與美光的快閃記憶體做進一步整合，聯手的競爭能力更是不容小覷。

台系DRAM廠方面，美光取得爾必達標準型記憶體以及行動式記憶體技術，更有利於台灣DRAM廠，如南科(2408)及華亞科(3474)能採用爾必達技術，更有機會迅速轉入先進25奈米製程，再配合台系廠優異的生產能力，能夠將產品迅速導入量產，將成本結構迅速降低，倘若三方合作得宜，除了營收有機會可以穩坐全球DRAM產業第二名的位置外，從投片量做觀察，預計月產能將高過40萬片，占全球DRAM產能的40%，成為新的第三勢力，DRAM產業將進入三強鼎立的市場格局。

不過，台系業者因為財務壓力，目前多數已轉進晶圓代工領域，僅存的純DRAM製造廠只有南科、華亞科與瑞晶，惟仍處虧損狀態，未來能否繼續投資更先進技術，以及持續開發，變數仍大。

 

 

【2012/05/17 聯合晚報】



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